当前仍未被市场完全挖掘的板块机会

内容速读：

四五月份游戏板块走弱，原因是市场担心复产复工导致玩游戏的人数和时间减少。也就是说市场的逻辑是一季度游戏行业的高景气度是因为宅在家里的事件驱动。

游戏行情还没有走完！重点逻辑梳理：

1、 游戏行业有预期差。四五月份游戏板块走弱，原因是市场担心复产复工导致玩游戏的人数和时间减少。也就是说市场的逻辑是一季度游戏行业的高景气度是因为宅在家里的事件驱动。实际上游戏行业18年因为版号停发和总量控制等政策因素，出现了杀估值、杀业绩的现象。从19年开始，随着版号重新发放，游戏行业开始走出困境逆转的逻辑。即使一季度大家不在家里，游戏依旧保持高景气度。

2、 一季度大家宅在家里，无聊中只能靠游戏等方式来打发时间，形成玩游戏的习惯，这一突发时间也养成了游戏习惯，进一步拓展游戏市场的空间。这个道理类似于奶茶，培养消费习惯，原本大家不喝奶茶，奶茶市场不大，但随着消费习惯形成，奶茶市场空间也逐步扩大。

3、 暑假来临，又是一次游戏旺季到来，加上三季度新游戏密集发布，有望为游戏行业带来一大波增量。

4、 由于游戏政策版号总量控制，有限的版号大部分都发给了有研发实力的大中型游戏厂商。苹果要求商店的游戏提供游戏版号，促使没有版号的游戏退出，行业走向规范化，利于行业集中度提升，利好头部游戏公司。

5、 国内头部游戏商出海和未来5G推进带来的云游戏机会，游戏板块想象空间依旧非常充分。可以重点留意！

综上，游戏板块的行情仍旧值得期待！重点留意游戏龙头。

完美世界、三七互娱、吉比特

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来源:越声理财